公司深度陈述：全球丁腈手套龙头精益本钱办理海外建厂扩产筑建强壮护城河

  英科医疗作为全球抢先的一次性手套供货商，市占率在国内外商场占有领头羊，在专业方面技能、制作工艺、自动化出产设备等方面具有明显优势，具有六大出产基地，产品远销120多个国家和地区，服务超越10,000家客户。随公司产能提高和事务拓宽，收入有望快速地增加。咱们估计公司2024-2026年归母净利润分别为13.45/15.80/18.57亿元，当时股价对应P/E分别为12.1/10.3/8.8倍，与可比公司相较估值较低，保持“买入”评级。

  全球一次性手套商场继续扩容，长时间增量空间可观，估计2025年全球一次性手套销售量将到达8293亿只，出售的收益到达136亿美元。从细分商场剖析，丁腈手套在疫情后，增速仍旧继续抢先于其他品类，商场空间宽广。我国一次性手套出口量快速地增加，其间丁腈手套占比快速提高。与此同时，我国厂商活跃布局，产能敏捷扩张，在全球商场的比例也在不断攀升。当下我国丁腈手套商场正处于生长时间，头部效应初现。我国丁腈手套商场生长逻辑明晰，量价齐升的远景值得等待。需求端：运用场景全掩盖，商场空间宽广。价格端：供需联系改进，全球丁腈手套价格企稳上升。本钱端：原材料和燃料价格动摇较大，影响手套厂商运营状况。公司布局上游质料，经过参控股丁腈胶乳出产企业，确保手套原材料安稳供给。

  2023年公司一次性手套总产能到达790亿只，同比增加5.33%。其间，一次性丁腈手套产能到达480亿只，一次性PVC手套产能到达310亿只。公司现在在国内具有六大出产基地。公司现在在安徽淮北、安徽安庆、江西九江、山东潍坊、江苏镇江以及山东淄博六大出产基地。公司出产设备、出产技能、自动化程度多维度优势明显，规范丁腈手套出产线%以上。

  证券之星估值剖析提示英科医疗盈余才能优异，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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